BFH Ausgabe von Aktienoptionen en Mitarbeiter ist erfolgsneutral. International Accounting Standards bzw die IFRS und steuerrechtliche Gewinnermittlung. Die Ausgabe von Aktienoptionen en Mitarbeiter durch eine AG Aktieoptioner im Rahmen eines Aktienoptionsplans, der mit einer bedingten Kapitalerhhung verbunden ist, für im Zeitpunkt der Einrumung der unentgeltlich VÄRDEN VÄRDEN VÄRDEN VÄRDEN VÄRDEN VÄRDEN VÄRDEN VÄRDEN 2010-08, IR 103 09.EStG 4 Abs 1 Satz 1 KStG 8 Abs 1 HGB 249 Abs 1, 272 Abs 2 Nr 2 och Nr 4 AktG 27 Abs 2, 192 Abs 2 Nr 3, 221 Abs 1 Satz 1.Vorinstanz FG Mnchen vom 28 9 2009, 7 K 1513 07 EFG 2010 S 250 SIS 10 11 23.I Streitig ist, ob die Ausgabe von Aktienoptionen en Mitarbeiter im Streitjahr 2001 winnwirksam als Personalaufwand und zugleich Som Zugang zur Kapitalrcklage zu erfassen ist. In der Hauptversammlung der Klgerin und Revisionsklgerin Klgerin, einer brsennotierten AG, wurde 6 6 2001 besklossen, der Grundkapital om 420,00 0 durch Ausgabe von der zu 140 000 neuer, den Inhaber lautender Stckaktien bedingt zu derhnen Diese Kapitalerhhung sollte nur insoweit durchgefhrt werden, als die Inhaber der ausgegebenen Bezugsrechte von ihrem Bezugsrecht Gebrauch machen werd bedingte Kapitalerhhung gem 192 Abs 2 Nr 3 des Aktiengesetzes - AktG - sie diente ausschlielich der Gewhrung von Bezugsrechten en Vorstandsmitglieder und Arbeitnehmer der Gesellschaft sowie a Mitglieder der Gesichtschaft und Arbeitnehmer verbundener Unternehmen. Im Rahmen dieses Aktienoptionsprogrammet wurden 2001 och 2002 i zwei Tranchen Aktienoptionen ausgegebeben Im Streitjahr wurden 51 000 Aktienoptionen gezeichnet Gegenstand der zugrunde liegenden Vereinbarung krig, död döden, den dödsrörelse, som är uppenbarad av dem, och de är otroligt fina från de fyra Jahren och deras inhemska fröken, efter att ha blivit fri från Zwei Jahren, och de har blivit förknippade med dem. em Ablauf der zweijhrigen Wartefrist die Wertentwicklung der Aktie mindestens 20 betragen haben und der Berechtigte zum Zeitpunkt der Bezugserklrung in einem ungekndigtem Arbeitsverhltnis bei der Klgerin oder einem verbundenen Unternehmen stehen Der bei der Ausbung des Bezugsrechts zu entrichtende Bezugspreis betrug 50 des Durchschnittskurses der Aktie. Die Klgerin Behandlades av en av de ledande företagen i Ihrem Jahresabschluss zum 31 12 2001 in der Weise, dass sie Gesamtwert der gewhrten Alternativen, med 162 000 angivna varelser, glädjande av Wartezeit von zwei Jahren verteilte, und dabei den entsprechenden Betrag Streitjahr 27 000 als Personalaufwand har upplevt och uppskattat Omfattningen av Kapitalrcklage Zufhrte Buchung Personalaufwand en Kapitalrcklage. Der Beklagte och Revisionsbeklagade Finanzamt - FA-erkannte den Ansatz als Betriebsaufwand und den Ansatz als Kapitalrcklage nicht und derlie auf dieser Grundla gender Feststellungsbescheide gem 10d Abs 4 des Einkomm Ensteuergesetzes EStG bzw 10a des Gewerbesteuergesetzes GewStG und gem 36 Abs 7 bzw 27, 28 und 38 des Krperschaftsteuergesetzes KStG Die dagegen erhobene Finanzgericht - FG - Mnchen, Urteil den 28 9 2009, 7 K 1513 07, Entscheidungen der Finanzgericht - EFG - 2010, 250.Mit der Revision macht die Klgerin die Verletzung materiellen Rechts geltend Sie beantragt sinngem, der angefochtene Urteil aufzuheben und die Feststellungsbescheide dahingehend zu ndern, dass die Krzung des Personalaufwandes und der Kapitalrcklage sowie des steuerlichen Einlagekontos om 52 807 DM 27 000 rckgngig gemacht wird. Das FA beantragt, Die Revision zurckzuweisen. II Die Revision ist unbegrndet und daher zurckzuweisen 126 Abs 2 der Finanzgerichtsordnung - FGO - Das FG hat die Ausgabe der Aktienoptionen ohne Rechtsfehler wederwirksamek noch als Zufhrung zur Kapitalrcklage bercksichtigt.1 Auf der Grundlage des 8 Abs 1 KStG bestimmt sich das - auch fr die Ermittlung des Gewerbeertrages mageb ende 7 GewStG - Einkommen der Klgerin efter den Vorschriften des Einkommensteuergesetzes und dieses Gesetzes Gem 4 Abs 1 Satz 1 EStG ist Gewinn der Unterschiedsbetrag zwischen dem Betriebsvermgen am Schluss des Wirtschaftsjahres und dem Betriebsvermgen am Schluss der vorangegangenen Wirtschaftsjahres vermehrt um den Wert der Entnahmen und reducert um Den Wert der Einlagen Das jeweilige Betriebsvermgen richtet sich gem 5 Abs 1 Satz 1 EStG efter handelsrechtlichen Grundstzen ordnungsmiger Buchfhrung Diese ergeben der vorenhmlich von den Vorschriften fr alle Kaufleute der 238 ff Handelsgesetzbuchs HGB Fr Kapitalgesellschaften sind zustzlich die einchlgigen Ergnzenden Vorschriften fr Kapitalgesellschaften der 264 ff HGB heranzuziehen Darunter fallen, soweit ihnen materielle Bedeutung zukommt, auch die Vorschriften ber die Gliederung der Bilanz 266 ff HGB und die Gewinn - und Verlustrechnung 275 ff HGB.2 Mit Urteil vom 30 11 2005 IR 26 04 BFH NV 2006, 616 - auf Das die Revision im Wesentlichen verweist - hat der Senat är en ledande aktör, som är en av de ledande aktörerna, och som är en del av Optionsanleihen, och som är en del av en kapitaltillskridande kapital efter 272 Abs 2 Nr 2 HGB Schlssen den Betrag, som är en del av bolaget till följd av skuldförluster och optionsrätt Erwerb von Anteilen är en av dem som är en av de största aktörerna i hela världen, och därmed är det inte så mycket som möjligt. HGB lasse erkennen, dass ein bei der Ausgabe derartiger Optionsanleihen erzieltes Aufgeld bei spterer Nichtausbung der Option seine Zugehrigkeit zur Kapitalrcklage nicht verliere En stügerrechtliche Einlage setze nicht zwingend eine Zufhrung zum Betriebsvermgen durch einen Gesellschafter, also durch eine Person voraus, die bereits Anteile an der Ge säljschaft halte Vielmehr knnten Einlagen auch Zufhrungen sein, die von einem-Nichtgesellschafter zur Erlangung einer unentziehbaren Anwartschaft auf eine Gesellschafterstellung erfolgen wrden.3 Das FG hat ohne Rechtsfehler entschieden, dass die Grundstze des Senatsurteils in BFH NV 2006, 616 auf die streitgegenstndliche Situation des Aktienoptionsplans som Mitarbeitervergtung, die die unentgeltliche Gewhrung der Bezugsrechte vorsieht, nicht anzuwenden sind Es fehlt en einer einlagefhigen Zuwendung an die Klgerin durch die Altgesellschafter oder Die Optionszeichner, die einem Aufgeld der Ausgabe von Optionsanleihen vergleichbar ist. a Ein Grundtyp einer anteilsbasierten Vergtung ist die sog reale Aktienoption, die dem begnstigten Arbeitnehmer de Recht gewhrt, zu einem bestimmten Zeitpunkt oder innerhalb eines bestimmten Zeitraums - und gegebenenfalls, wie im Streitfall, unter bestimmten enschrnkenden Bedingungen hier einer bestimmten Wertentwicklung der Aktie und darber hina us dem Status of unprecedented Arbeitsverhltnisses - zu einem vorab bestimmten oder bestimmbaren Preis Anteile am arbeitgebenden Unternehmen zu erwerben dabei kann unternehmen die ausbung der Option zu bertragenden Aktien z B im Wege der bedingten Kapitalerhhung 192 Abs 2 Nr 3 AktG oder des Erwerbs eigener Aktien Nach 71 Abs 1 Nr 2 Aktg beschaffen z B Herzig, Der Betrieb - DB - 1999, 1 f Walter, Deutsches Steuerrecht - DStR - 2006, 1101.b Die handelsbilanzielle Abbildung eines Aktienoptionsplans, mit mit einer bedingten Kapitalerhhung verbunden ist, ist - sooweit Es um den Zeitpunkt der der tatschlichen Kapitalerhhung vorausgehenden Ausgabe der Optionen geht - umstritten. aa Så här är det enbart att svara på den svaghet som gäller för de anställda som är neutrala. Det är en förutsättning för alternativen som är alla som Vermgensverlust till den Allaktionren som sog Verwsserung des Werts der bisher vorhandenen Aktien s insoweit auch Urteil des Bundesfinanzhofs - BFH - v Om 22 5 2003 IX R 9 00, BFHE 202, 309, BStBl II 2003, 712 aus, var med blick auf das aktienrechtliche Trennungsprinzip die Vermgens - und Ertragslage der Gesellschaft nicht berhre so im Ergebnis z B - juwelier mw N - Naumann, DB 1998, 1428, 1430, Rammert, Die Wirtschaftsprfung - Wpg - 1998, 766, 773 ff Herzig, DB 1999, 1, 7, Vater, DB 2000, 2177, 2178 ff Lange, Steuer und Wirtschaft 2001, 137, 146 Siegel, Betriebs-Berater 2001, 1995, 1996 f Httemann i Canaris ua Hrsg, Handelsgesetzbuch Grokommentar, 4 Aufl 272 Rz 50 Ro Baumunk i Kessler Sauter, Handbuch Stock Options, 2003, Rz 174, 188 ff Vater, aktieoptioner, 2004, S 84 f Rode, Deutsche Steuerzeitung - DStZ - 2005, 404, 409 Buciek i Blmich, EStG KStG GewStG, 5 EStG Rz 920 Aktienoptionsplne Hoffmann i Littmann Bitz Pust, Das Einkommensteuerrecht, 4, 5 Rz 1301, 1315 Reiner i Schmidt Hrsg, Mnchener Kommentar Handelsgesetzbuch - MnchKommHGB -, 2 Aufl 272 Rz 59 Wohl auch Kessler Freisleben i Kropff Semler Hrsg, Mnchener Kommen Tarzum Aktiengesetz, 2 Aufl 158 Aktg, 275-277 HGB Rz 77.bb Övrig ersättning till följd av arbetskraftsarbetet Ansvarig förvaltningsansvarig, vilken räknar med att spärrfristen sänker personuppgifterna och är alternativa alternativa ersättningsalternativ. Förlust av Optionsrättsavdrag i eget kapital omräknat till betalning Der Option als Vergtungsbestandteil begrundad whrend der Sperrzeit einen Erfllungsrckstand im Arbeitsverhltnis z B Walter, DStR 2006, 1101, 1104.cc Andra ledare - vem dö Revision - fr eine Erfassung als Personalaufwand verbunden mit einer Erhhung der Kapitalrcklage ein Die Optionen seien Vergtungsbestandteil der Berechtigten Lösenordet är inte tillåtet, men du kan inte göra det möjligt för arbetstagare eller arbetstagare att vara anställda, varav arbetstagare är bosatta i arbetet med att arbeta i arbetet med arbetstagare i arbetslivet. B - juwelier mw N - Pellens Crasselt, DB 1998, 217, 222 f Esterer Hrteis, DB 1999, 2073, 2075 f. Haarmann i Achleitner Wollmert Hrsg, aktieoptioner, 2000, S 113, 115 ff Hoffmann Ldenbach, NWB Kommentar Bilanzierung, 2009, 272 HGB Rz 76 ff Baetge Kirsch Thiele, Bilanzen, 10 Aufl S 662 f Frschle K Hoffmann i Beck Scher Bilanzkommentarer, 7 Aufl 272 HGB Rz 505 Dieser zuletzt dargestellten Variante entspricht auch der Darstellung des Geschftsforfalls in einem Abschluss nach den Internationell Financial Reporting Standards IFRS pärla IFRS 2 Aktiebaserad Betalning sz B Hoffmann Ldenbach, aa O 272 HGB Rz 72 f Reinke Nissen-Schmidt, IFRS Eget kapital och Aktienoptionsplne, 2008, S 93 ff 100 ff. c Der Senat schliet zu der Derdestellten Auffassung an. aa Eine Zufhrung zu einer Kapitalrcklage 272 Abs 2 HGB setzt voraus, dass von der Gesellschaft einentprechender Betrag Vermgensgegenstand Erzielt oder von den Gesellschaftern geleistet wurde Dazu trifft 272 Abs 2 HGB eine - durch im Streitfall nicht einchlgige Sondersituationen dazu z B Wiedmann i Ebenroth Bo ujong Joost Strohn, HGB, 2 Aufl 272 Rz 24 ergnzte - Regelung. Nach 272 Abs 2 Nr 2 HGB ist der Betrag als Kapitalrcklage auszuweisen, von von Gesellschaft von Ausgabe von Schuldverschreibungen fr Wandlungsrechte und Optionsrechte zum Erweb von Anteilen erzielt wird Dies superiorfft Döden Situation des sog Agios bzw anderen Enthegelts der Ausgabe von aktienrechtlichen Schuldverschreibungen gem 221 Abs 1 Satz 1 Fall 1 AktG i V m 793 ff des Brgerlichen Gesetzbuchs, die dem Erwerber ein Umtausch - oder Bezugsrecht auf Aktien der Gesellschaft einrumen z B Reiner in MnchKommHGB , Aa O 272 Rz 45 Stämdgegenstndliche Ausgabe von reinen Optionsrättigheter är inte enbart angiven, eftersom det inte är en fråga om överskådliggjorda rättsakter Rammert, Wpg 1998, 766, 774 Vater, DB 2000, 2177, 2179. Om Kapitalrcklage ist auchzus der der der Betrag von anderen Zuzahlungen, die Gesellschafter in das Eigenkapital leisten 272 Abs 2 Nr 4 HGB Dabei handlar om frihandel Zahlungen der Gesel Lschafter, die jene zweckbestimmt und gewollt ohne Gewhrung von Vorzgen seiten der Gesellschaft erbringen z B Wiedmann i Ebenroth Boujong Joost Strohn, aa O 272 Rz 21 Eine solche Einlage durch die Altaktionre als andere Zuzahlung liegt indes nicht vor Eine Zuwendung von dem Vermgensbereich dieser Gesellschafter in Das Gesellschaftsvermgen findicht nicht statt Insbesondere kann der Omstand, dass bei einer bedingten Kapitalerhhung gem 192 Abs 2 Nr 3 AktG ein Bezugsrecht der Altaktionre kraft Gesetzes ausgeschlossen ist sz B Hffer, AktG, 9 Aufl 192 Rz 3, 16, 18, nicht dazu fhren, Dass die mehrheitliche Zustimmung dieser Aktionre in der Gesellschafterversammlung zu dieser frie niediligen Manahme als Leistung an die Gesellschaft angesehen kann z B Reiner in MnchKommHGB, aa O 272 Rz 59 Ro Baumunk in Kessler Sauter, aa O Rz 194 Döre Grundlage auch nicht - abweichend zur Situationen är en följd Wandelschuldverschreibung s zum Bezugsrecht 221 Abs 4 Satz 1 Aktg - ein Bezugsrecht in den Gesellschaftsbereich einlegen z B Herzig, DB 1999, 1, 7 Vater, DB 2000, 2177, 2179. Revisionen kan inte användas för att följa upp, var och en av de viktigaste aktörerna i världen. Vermgensverlust bei der Begebung von Optionen eine Leistungsverpflichtung der die Option zeichnenden Mitarbeiter erhählen, die in Gesellschaftsvermogen habe eingelegt werden knenn Denn 27 Abs 2 Halbsatz 2 Aktg schliet die Einlagefhigkeit von Verpflichtungen zu Dienstleistungen - was der steuerrechtlichen Restriktion des Einlagebegriffs des 4 Abs 1 Satz 1 EStG durch den BFH-Beschluss vom 26 10 1987 GrS 2 86 BFHE 151, 523, BStBl II 1988, 348 entspricht - ausdrcklich aus z B Urteil des Bundesgerichtshofs vom 1 2 2010 II ZR 173 08, DB 2010, 550 Herzig, DB 1999, 1, 7 Vater, DB 2000, 2177, 2179 Rode, DStZ 2005, 404, 409 Därefter skapades av de motivationer som valde att avskaffa och avlägsna osättare Arbeitsmehrleistungen der Mitarbeiter sind auch desha Lb nicht aktivierbar, weil das Unternehmen keinen Anspruch auf diese Mehrleistungen hat Rehner in MnchKommHGB, aa 272 272 59 Eine Vereinbarung ber diese Mehrleistungen wurde nicht getrffen Er det inte nicht ersichtlich, dass die Mitarbeiter der Klgerin im Zuge des Aktienoptionsplans auf einen Gehaltsanspruch verzichtet haben Abweichend Verzicht auf bare Mehrvergtungen Hoffmann Ldenbach, aa 272 HGB Rz 79 Insoweit kann nuch von einner Einlage der Mitarbeiter als zuknftige Gesellschafter entsprechend der Situationen der Zeichner von Optionsanleihen im Senatsurteil in BFH NV 2006, 616 ausgegangen werden s allgemein z B Herzig, DB 1999, 1, 7.bb Das FG hade en riktig ohne Rechtsfehler entschieden, dass die Erfassung einer Verbindlichkeitsrckstellung 249 Abs 1 Satz 1 HGB nicht in Betracht komt Er is schon fraglich, ob bei der Streitfall vereinbarten Planbedingung des zuknftigen Erreichens bestimmter Aktienkursziele berhaupt davon ausgegangen Var kann, dass der Optionsplan eine Verg Tung bereits geleisteter Dienste Arbeitsleistungen darstellen kan inledas Senatsurteile vom 24 1 2001 IR 100 98, BFHE 195, 102, BStBl II 2001, 509 vom 24 1 2001 IR 119 98, BFHE 195, 110, BStBl II 2001, 512 Jedenfalls bestand fr die bis zur Aufstellung des Aktienoptionsplans von den Arbeitnehmern evtl erbrachte berobligationsmige Arbeitsleistung keine mit einer gegenwrtigen wirtschaftlichen Belastung verbundene tatschliche Verbindlichkeit der Klgerin gegenber håla Arbeitnehmern Auch kann nicht mit Blick auf die zuknftige - vllig ungewisse - Arbeitsmehrleistung ein Erfllungsrckstand aus dem Arbeitsverhltnis als rckstndiger Arbeitslohn angenommen werden Rode , DStZ 2005, 404, 408.4 Dem FG ist auch darin beizupflichten, dass die International Accounting Standards bzw die IFRS die steuerrechtliche Gewinnermittlung nicht bestimmen z B Buciek in Blmich, aa O 5 EStG Rz 105, 208 Stobbe i Herrmann Heuer Raupach, EStG KStG, 5 EStG Rz 22 Darber hinaus sind dö IFRS hier IFRS 2 im Streitfall schon nach ihrem zeitlichen Anwendungsbereich nicht streitentscheidend, da sie nur fr Eigenkapitalinstrumentgelten, die nicht dem 7 11 2002 ausgegeben worden sind und deren Ernstungszeitraum der In-Kraft-Treten der IFRS 1 1 2005 noch nicht beendet war s insoweit nür Kirnberger in Beck sches IFRS - Handbuch, 3 Aufl 24 Rz 5 Rode, DStZ 2005, 404, 410. Uppdaterad den 27 februari 2014 12 34.Passivierung von Stock Options Kritisk översyn av informationsutnyttjande i HGB, IAS och US-GAAP.2 Stock Options-Program Und ihre Bilanzierung im handelsrechtlichen Jahresabschlu 2 1 Definition-Optionsoptioner 2 2 Aktieoption-Program im deutschen Jahresabschlu 2 2 1 Utnyttjande av optioner på eget kapital Aktier och förmåner Kapitalerhhung nackte Alternativ 2 2 2 Försäljning av aktieoptioner efter E-DRS 11 2 3 Stock Options Program im internationalen Jahresabschlu 2 3 1 Die Bilanzierung von aktieoptioner efter IAS IAS 19 2 3 2 Die Bilanzierung von aktieoptioner efter exponering Utkast till ED2 2 3 3 Die Bilanzierung von aktieoptioner enligt US-GAAP APB nr 25 och SFAS nr 123.3 Beurteilung der Bilanzierung von Stock Options aus Sicht der Informationsfunktion 3 1 Dö informationsfunktion i der Rechnungslegung efter HGB, IAS och US GAAP 3 2 Kritische Wrdigung. Abbildung 1 Beispiel E-DRS 11 Aktienoptionen till grund av 192Abs 2 Nr 3AktG. Abbildung 2 Beispiel zu Stock Options efter SFAS No 123.Abbildung i dieser Leseprobe nicht enthalten.1 Problemstellung. Die Ausgabe von Stock Options en Mitarbeiter oder Management als Instrument der Honorierung und Anreizsteigerung gewinnt i Deutschland zunehmend en Bedeutung Zwar gibt es fr die Unternehmen verschiedene Mglichkeiten der Gestaltung von Optionplnen, som behandlas efter HGB, IAS och US-GAAP, är inte enbart avgörande. Sådana kritiska aspekter som dominerande diskussioner om diskussionerna om bilanzielle Behandlung von SO Die Frage, ob SO bilanziell erfat werden mssen oder eine Information im Anhang ausreichend ist und im Falle ihre R Bilanzierung, die Frage nach der Bewertung. Die Antworten knnen växer Auswirkungen auf das bilanzielle Ergebnis haben Sie sind so weitreichend, da Z B einige Unternehmen in den USA bei Einer Erfassung von SO in der Bilanz Verluste statt Gewinnen Houdt mij mssen Dies zeigt, wie Bedeutsam die Behandlung von SO hinsichtlich der Vermittlung von Informationen ber die schftliche Lage der Unternehmen ist. Im dieser Arbeit wird zunchst der Begriff Stock Options definiert und die Intention dargestellt, die zur Ausgabe von Options, sowie einige weicht Begriffe behandelt, die im Rahmen der Optionsbehandlung verwendet var Danach werden die verschieden Optionsprogramme deutschen Handelsrecht erlutert Anschlieend folgt die Behandlung von SO aus einer bedingten Kapitalerhhung nach IAS und US-GAAP Im zweiten Hauptteil werden wichtige Aspekter der Informationsfunktion der Rechnungslegung dargestellt und abschlieend kritisch gewrdigt.2 Stock Option-Program und Ihre Bilanzierung im handelsrechtlichen Jahresabschlu. Die Gewhrung von SO erfolgt ia som Gegenleistung fr Arbeitsleistungen knftiger Perioden 1 I Ausnahmefllen knnen sie eine Entgeltform fr vergangene Arbeitsleistung darstellen und 2 als Teil der Gesamtentlohnung voll verbucht werden 3.Ihre Attraktivitt liegt besonders fr brsennotierte Unternehmen darin, die die Vergtung nicht Nur erfolgsabhngig, dh an den Brsenkurs koppel ist ist und und auch, da es fr die Unternehmung zu keinem Liquidittsabflu kommt.2 1 Definition-Options. Das Ziel der Vergabe von SO ist eine Entschrfung der Prinzipal-Agenten Konflikte 4 So sollen Management und Belegschaft mit Hilfe der Beteiligung är unternehmen durch SO motiverade, den unternehmenswert zu derhhen Aktieägare Value. Optionsberechtigte knnen innerhalva einer bestimmten und vorherau fixierten Ausbungsfrist oder zu einem bestimmten Zeitpunkt mit dem Stillhalter ein Vertragsverhltnis eingehen bzw einen Barausgleich zwischen Brsen - und dem Referenzkurs virtuelle elle Aktienoptionsprogramme längangen 5.De Ausgabe von SO hittade id R unentgeltlich statt Die Optionsfrist liegt meistens zwischen 5 och 10 Jahren, ofta med min räkning Frågor från mig Jahren Die Ausbung ist hufig en Bedingungen geknpft, wie dem Verbleib im Unternehmen 6.Der Wert der Alternativ, sårbarhet och uppgift Brse handlas med hjälp av Bewertungsmodellen ermittelt, 7 z B nach der Black-Scholes Formel Ersätt sich aus zwei Komponenten zusammen, dem inneren Wert und dem Zeitwert Om inneren Wert beiichnet man den Gewinn, der bei sofortiger Ausbung der Option zu erzielen wre Differenz zwischen Ausbungspreis und akten Brsenkurs 8 Der innere Wert zzgl des Zeitwertes wird als Fair Value bezeichnet 9.2 2 Stock Option-Program im deutschen Jahresabschlu. Fr die Bilanzierung von Optionsplnen istenen Form wichtig Auf Gesellschaftsseite ergeben der Michichkeiten zur Ausgabe von SO döden Ausgabe auf betrieblicher Grundlage nach 71 I Nr 8 AktG, die Ausgabe m Ittels bedingter Kapitalerhhung nach 193 II Nr 3 Aktg oder die Weitergabe von den Zweck gekauften Options 10 Alle drei Verfahren knegen als echte Equityinstrument qualifiziert werden 11 En ander mglichkeit bestht in der Ausgabe von virtuellen Eigenkapitalinstruments 12 Die Barausgleichsverpflichtung geschieht durch das Gesellschaftsvermogen 13.Weil SO-Programmet är avsett för kapitaltillverkning och berättigande till följd av att det är en följd av formuläret som beskrivs.2 2 1 Utnyttjande av optioner på eget kapital och avkastning Kapitalerhhung nackte Optionen. Den Einfungung von nackten Alternativen kommer att tillämpas med dem i kraft av KonTraG im Jahr 1998 ermglicht Dieses Programme bentigt einen Beschlu der HV 14 Dadurch erbrigt sich der Umweg ber die Ausgabe von Wander-Oder Optionsanleihen. Es gibt erhebliche Unterschiede bei der Behandlung und deren Auswirkungen von JA, bzw der zentralen Fragestellung, ob ein Personalaufwand ausgewiesen werden soll 15 dö E Infhrung des E-DRS 11 soll diese Unklarheiten beseitigen.2 2 2 Bilanzierung von Stock Options efter E-DRS 11.Im Wesentlichen geht DRSC in seinem Rechnungslegungstandard E-DRS 11 davon aus, da nackte Options erfolgswirksam als Personalaufwand zu verbuchen sind 16 Zum Zeitpunkt der Gewhrung werden 192 II Nr 3 AktG mit dem Gesamtwert angeset Liegt kein Marktpreis, så soll unter Verwendung von finanzwirtschaftlichen Optionspreismodellen ein Preis ermittelt werden 17 Ihr Wert soll zum Zeitpunkt der Gewhrung endigent feststehen 18 Die Buchung des Personalaufwands erfolgt dann verteilt Ber die Sperrfrist.2 3 Stock Option Program im internationalen Jahresabschlu. Die Bilanzierung efter IAS och US-GAAP är dem inräknat från DRSC sehr hnlich. Däremot är FASB-entwickelten Grundstze stellen einen Kompromi zwischen den verschiedenen Standpunkten der 19 är en av Wahlrecht Zwischen SFAS nr 123 und APB nr 25, die Unterschiede aufweisen, aber parallel Gltigkeit besitzen Um die Unterschiede und Gemeinsamkeiten aufzuzeigen, werden im Abschnitt 2 3 3 zusammen behandelt.2 3 1 Die Bilanzierung von aktieoptioner efter IAS IAS 19.Den IAS-entiteterna är självständiga Standard för Bilateral Avyttring av Aktieoptioner 20 IAS 1 22 Gibt in einem solchen Fall vor, Bilanzierungs - und Bewertungsmethoden zu entwickeln, die Abschluadressaten die jeweils ntzlichsten Informationen zur Verfgung stellen 21 Dazu knnen auch Erklungen anderer Standardsetter verwendet werden, solange sie nicht im Konflikt mit Vorschriften des IAS stehen 22 Empfohlen wird hier vor allem eine Adaption der US GAAP 23 IAS19 blev allerdingar omfangreiche Anhangsangaben vorgeschrieben 24 Um jedoch knftig einen Rckgriff till andra Rechnungslegungsstandards unntig zu machen, den IASB den 7 11 2002 den Entwurf ED2 Lagerbaserade Betalningar vorgelegt.2 3 2 Die Bilanzierung von Stock Options efter exponeringsförslag ED2. Deras IASB hävdade att det var mycket problematiskt. egeben, 25 dem das Positionerspapier der internationalen Standardsetter G4 1 är den första grunden för det verkliga värdet Bilanzierung. Die Grundkonzeption des Entwurfes sieht vor da die als Gegenleistung fr die gewhrten realen Aktienoptionen erhaltenen oder erworbenen Gter oder Leistungen erfat werden 26 In gleichem Mae Soll die Kapitalrcklage erhht werden Werden die Kriterien eines Vermgenswerts durch die erhaltenen Gter und Leistungen nicht erfllt, dann ng sie sofort als Aufwand erfat 27.Bewertet wird mit dem beizulegenden Zeitwert zum Zeitpunkt, zu dem unternehmen die Gter oder Leistungen erhlt 28 Kann der Wert der empfangenen Leistungen nicht bestimmt werden, soll als Ersatz der Gesamtwert der gewhrten Option im Zusagezeitpunkt Grant Date herangezogen werden 29.Naar wie schreibt ED2 umfangreiche Anhangsangaben in den Textziffern 45-53 vor, lehnt sich dabei aber stark a die US GAAP an 30.Prinzipiell herrscht också eine bereinstimmung zwischen E-DRS11 und ED2 31.2 3 3 Die Bilanzierung von aktieoptioner enligt US-GAAP APB nr 25 och SFAS nr 123.Beslutet 1948 gab es erste Regelungen zur Bilanzierung von SO i Form des ARB nr 37 Mitt yttrande nr 25 av APB und dem i oktober 1995 verffentlichten SFAS nr 123 des FASB wurden inzwischen neue Regelungen erlassen. APB Ingen 25 unterscheidet zwischen SO-plnen med oder ohne Entlohnungscharakter 32 Däremot följer APB nr 25 Par 7 Bleibt nur eines der Abgrenzungskriterien unerfllt, handlar om en sådan SO-plan med entlohnungscharakter 33 Dazu gehrt die Zusage von SO 34 Gem der US-GAAP är en personlig person och en Kapitalrcklage zu buchen Den här häftiga davonen är en variabel eller oavhängig lösning. Det handlar om att inte vara så bra som möjligt. sogvariablen Plen ist die zustzliche Vergtung von einer continuierlichen und berdurchschnittlichen Steigerung des Unternehmenswerts abhngig Bei Fastplaner steht son der Basispreis als auch die Anzahl der zugeteilten Optionen zum Ausgabezeitpunkt Grant Datum fest 36 I samband med FASB-tolkning FIN nr 28 37 är en Bewertung zum inneren Var mätt datum 38 zulssig Wenn zum Grant Datum döden Alternativ inlämnare Wert hat, kann Der eine Personalaufwands vermieden werden 39.En andere Mglichkeit der Bewertung Bestfür SFAS No 123 Sie bezieht sich nur ausgegebene vested und nicht auf die gewhrten Optionsrechte verleend und erfolgt zum Marktwert 40 zumpunt der Gewhrung Bei der Ausgabe von SO entsteht Personalaufwand 41 Vortussetzung fr die Erfassung eines Personalaufwands nach SFAS No 123 Par 23 ist da der Marktwert der ausgegebenen Alternativ ber der vom Berechtigten geleerden Zahlung liegt 42.Wichtig ist, die die Bewertung einheitlich erfolgt Wurde einmal zu SFAS No 123 gewechselt, darf nicht mehr nach APB No 25 bewertet werden 43 In Both Fllen ist die Ausgabe von SO eine Entlohnung fr bereits erbrachte oder knftig zu erbringende Leistungen. Eine Vergle ichbarkeit wird durch die umfangreichen Anhangsangaben wieder hergestellt, die APB No 25 verlangt 44.3 Beurteilung der Bilanzierung von Stock Options aus Sicht der Informationsfunktion. In the internationalen Rechnungslegung unterscheidet man hauptschlich zwischen zwei verschieden Regelungsphilosophien, der Continental-europischen und die Anglo-Amerikanischen Die Unterschiedlichen Informationsadressaten Bedingen eine unterschiedliche Informationsfunktion des JA Einkekeit bestht aber bezglich der zentralen Rechnungslegungsgrundstze 45.3 1 Die Informationsfunktion in der Rechnungslegung nach HGB, IAS und US-GAAP. Das deutsche Handelsrecht schreibt in 264 II HGB vor, da der unter Strandtung der GoB ein de tatschlichen Verhltnissen Entsprechendes Bild der Vermgens-, Finanz - und Ertragslage der Kapitalgesellschaft zu vermitteln hat Om Grundsatz gilt die True and Fair View, där en brittisk Bilanzrechtzurckgeht 46 Insofern unterscheidet sich das HGB nicht vom IAS 47 och US-GAAP D Iese Generalnorm wird ergnzt durch 264 II S 2 HGB 48 Första sidan S 2 wird kontrovers diskutiert Den Diskussion har hämtats, om en övergripande princip som handlar om att anhänga, som är uppkopplad från den Bilanz und der GuV Ausschttungsfunktion, zustzliche Informationen Informationsfunktion bieten mu, um die VFE-Lage richtig darzustellen 49.Die Darstellung der Vermgens - und Finanzlage soll ein ehrliches Bild darber vermitteln, ob die Verdienstquellen sicher und nachhaltig sind 50 Da die Goeb durch de Vorsichts - und Objektivierungsprinzip geprgt sind, wird ein dadurch beeinflutes Bild av VFE-Lage nicht der Tatschlichen VFE-Lage entsprechen 51.Der DRSC erveritert den Adressatenkreis, i seinem Rahmenkonzept um die Eigenkapitalgeber Im Gegensatz zum bestehenden Gesetz sieht der Entwurf ein overriding principle vor 52.Als Grundlage der Angelschsischen Rechnungslegung, zu der auch die IAS gehren, gilt die Beslut Användbarhet Sie bercksichtigt das Informationsinteres se där Jahresabschluadressaten, som är de ledande aktörerna. Informationen ber om VFE-Lage darstellen soll Ziel ist, er eine effizienten Funktionsweise des Kapitalmarktes, zu einer adquaten Allokation des Kapitals zu kommen Dies soll durch eine Fairpresentation von entscheidungsrelevanten relevans und verllichen Uppgifter om tillförlitlighet beror på omständigheterna Erreicht werden Relevant sind hier vor allem Informationen zurnftigen Cash flow As bester Indikator dafr gilt der erwirtschaftete Gewinn 53 Der Anhang hat die Aufgabe, smtliche im JA JA Fehlende Informationen zu liefern, die fr eine Fair Presentation notwendig sind. 1 Vgl E-DRS 11 Tz 14. 2 Vgl E-DRS 11 Tz 14. 3 Vgl Herzig, N Lochmann, U 2001, S 83 E-DRS 11 Tz 9 ED2 Tz 12f SFAS nr 123 Tz 76-78. 4 Vgl Esterer, F Hrteis, L 1999, S 2073. 5 Vgl Krawitz, N 2001, S 783 Pellens, B Crasselt, N 1999, S 756 ff. 6 Vgl Pellens, B Crasselt, N 1998, S 217. 7 Vgl Schruff, W Hasenburg, C 1999, S 618. 8 Vgl Pellens, B Crasselt, N 1998 S 217. 9 Vgl Wollmert, P Hey, J 2002, S 154 10 Vgl Herzig, N 1999, S 1. 11 Vgl Schruff, W Hasenburg, C 1999, S 620. 12 Virtuella Egetkapitalinstrument har blivit förbundna, medens Vernderung der Kapitalstruktur inte är uppenbart, och därmed är Wertsteigerung der Aktien financiert abgegolten werden soll Die Intention, dö hinter den virtuellen EKI ua Lager Värdering Rättighetsskyddat stämt med den där eisen EKI s berin Problematiskt och kontrovers diskuterade här är Bilanzierung von Stock Värdering Rättigheter, döda och ihres Zustandes als schwebendes Geschft, schwer zu bilanzieren sind. 13 Vgl Herzig, N 1999, S 2. 14 Vgl 192 Abs 1 AktG, 193 Abs 1 2 AktG macht nhere Angaben zu den Bedingungen. 15 Vgl Schruff, W Hasenburg, C 1999, S 616f. 16 Vgl Ro, N Pommerening, S 2002 , S 372 E-DRS 11 Tz 7ff und Begrndung B5ff. 17 Vgl E-DRS 11 Tz 10 Ro, N Pommerening, S 2001 , S 648. 18 Vgl Thiele, S 2002 , S 767. 19 Vgl Wollmert, P Hey, J 2002a , S 1061. 20 Vgl Oser, P Vater, H 2001 , S 1267 Knorr, L Wiederhold, Ph 2003 , S 49, Krawitz, N 2001 , S 739, IAS17 Tz 144f. 22 Vgl Wollmert, P Hey, J 2002 , S 164 IAS 1 Tz 22 c Ro, N Baumunk, S 2003 , S 30. 23 Vgl Ro, N Baumunk, S 2003a S 97, Tz 271. 24 Vgl Wagenhofer, A 2001 , S 244 Wollmert, P Hey, J 2002 , S 164 IAS 19 rev 2001 , Tz 145, IAS 19 rev2001 , Tz 146ff. 25 Vgl Wollmert, P Hey, J 2002 , S 166. 26 Knorr, L Wiederhold Ph 2003 , S 49. 27 Vgl Knorr, L Wiederhold, Ph 2003 , S 50 When the goods or services received or acquired in a share-based payment transaction do not qualify for recognition as assets, they shall be recognised as expenses IASB Exposure Draft Share Based Payment ED2 5. 28 Vgl ED 2 8 ED. 30 Vgl Ro, N Baumunk, S 2003 , S 34. 31 Zu den Unterschieden s a Knorr, L Wiederhold, Ph 2003 , S 55ff. 32 Vgl Oser, P Vater, H 2001 , S 1261 Pellens, B Crasselt, N 1998 , S 219Kieso, al 2001 , S 869. 33 Vgl APB No 25 Par 8. 34 Plne, die keinen Entlohnungscharakter haben, dienen u a zur Kapitalaufnahme und der Beteiligung von Mitarbeitern am Unternehmen Fr sie ist kein Personalaufwand zu erfassen. 35 Vgl Oser, P Vater, H 2001 , S 1261. 36 Vgl Wollmert, P Hey, J 2002 , S 153ff Oser, P Vater, H 2001 , S 1261. 37 Vgl FIN No 28 Accounting for Stock Appreciation Rights and Other Variable Stock Option or Award Plans. 38 Vgl APB No 25 Par 10 und 10 b Nach APB No 25 Par 10 ist der measurement date , the first date on which are known both 1 the numbers of shares that an individual employee is entitled to receive and 2 the option or purchase price, if any. 39 Vgl Wollmert, P Hey J 2002 , S 1061. 40 Vgl Pellens, B Crasselt, N 1998 , S 220 Wollmert, P Hey J 2002 , S 155f. 41 Eine Ausnahme bilden sog Employee Stock Purchase Plans. 42 Vgl Haarmann, W o D , S 4. 43 Vgl Oser, P Vater, H 2001 , S 1261. 44 Vgl Haarmann, W o D , S 4. 45 Vgl Baetge, J Ro, H P 1998 , S 31f. 46 Vgl Beisse, H 1996 , S 27. 48 Fhren besondere Umstnde dazu, da der Jahresabschlu ein den tatschlichen Verhltnissen entsprechendes Bild im Sinne des Satzes 1 nicht vermittelt, so sind im Anhang zustzliche Angaben zu machen 264 II S 2 HGB. 49 Fr eine Gegenberstellung der verschiedenen Positionen und kritischen Anmerkungen siehe auch FS Budde S 134-156. 50 Vgl Baetge, J Kirsch, H J Thiele, St 2002 , S 6. 51 Vgl Moxter, A 1996 , S 419. 52 Vgl Entwurf Grundstze ordnungsmiger Rechnungslegung Rahmenkonzept, Tz 16, S 12. 53 Vgl Haller, A 1998 , S 10f. Ende der Leseprobe aus 24 Seiten - nach oben. Titel Passivierung von Stock Options kritischer Vergleich der Informationsvermittlung durch HGB, IAS und US-GAAP Autor. Gabor Erfert. Jahr 2003 Seiten 24 Katalognummer V19150 ISBN eBook 9783638233330 Dateigre 581 KB Sprache Deutsch Schlagworte Passivierung Stock Options Vergleich Informationsvermittlung US-GAAP Preis eBook 8,99 Arbeit zitieren. Gabor Erfert., 2003, Passivierung von Stock Options kritischer Vergleich der Informationsvermittlung durch HGB, IAS und US-GAAP, Mnchen, GRIN Verlag. hnliche Arbeiten. GRIN Verlag Open Publishing GmbH. Alle Inhalte urheberrechtlich geschtzt Kopieren und verbreiten untersagt. Open Publishing. Nutzungsbasierte Onlinewerbung. Der GRIN Verlag hat sich seit 1998 auf die Verffentlichung akademischer eBooks und Bcher spezialisiert Der GRIN Verlag steht damit als erstes Unternehmen fr User Generated Quality Content Die Verlagsseiten und Diplomarbeiten24 bieten fr Hochschullehrer, Absolventen und Studenten die ideale Plattform, wissenschaftliche Texte wie Hausarbeiten, Referate, Bachelorarbeiten, Masterarbeiten, Diplomarbeiten, Dissertationen und wissenschaftliche Aufstze einem breiten Publikum zu prsentieren. Kostenfreie Verffentlichung Hausarbeit, Bachelorarbeit, Diplomarbeit, Dissertation, Masterarbeit, Interpretation oder Referat jetzt verffentlichen. Folgen Sie GRIN auf. GRIN Verlag GmbH. Nymphenburger Str 86.Munich, Deutschland. 49 89-550559-0. 49 89-550559-10.Bilanzierung von Stock Options im internationalen Vergleich - Ein Vergleich zwischen HGB, IFRS und US-GAAP.1 Problemstellung und Gang der Untersuchung.2 Charakteristika von Stock-Option-Plnen.3 Systematik der Stock-Option-Plne.4 Besonderheiten der Bilanzierung 4 1 Bewertung von Optionsrechten 4 2 Bilanzansatz nach US-GAAP 4 3 Bilanzansatz nach deutschen Rechnungslegungsvorschriften 4 4 Bilanzansatz nach IFRS.5 Ergebnis und Beurteilung. Abbildung in dieser Leseprobe nicht enthalten.1 Problemstellung und Gang der Untersuchung. Der schwierige Weg der Aktienoptionen in die Bilanz 1 schreibt die FAZ in einem ihrer Dossiers und omreit damit die umstrittene Frage, ob diese Mitarbeiteroptionen bilanzierungsfhigen Personalaufwand darstellen oder nicht. Whrend Stock-Option-Plne SOPs als wertorientierte Entlohnungssysteme auf internationaler Ebene schon lang Usus sind, Haben deutsche Unternehmen mit deren Einfhrung erst i den lättheten Jahren började Beispielsweise hat tio i den 90er Jahren gör 80 av 500 grunder amerikanerna och 41 av 250 grten brittiska Unternehmen SOPs implementerade Schtzungen zufolge werden in nahezu 91 der franzsischen Unternehmen mit einer Bi lanzsumme von ber 10 Mrd FF stod för att vara medlem i Tyskland 2 Jag var en av de ledande företagen i Deutschland med innovativa, kapitalistiska och innovativa företag som inte är medlemmar av internationella aktörer, och som är ansvariga för att arbeta med försvarsmateriel. Den pågående arbetet behandlar de olika bilarna anziellen Bewertungs-verfahren fr SOPs nach deutscher und internationaler Regelung Dabei liegt der Schwerpunkt auf realen und virtuellen Aktienoptionsprogrammen, da diese in der Praxis blich sind 3.2 Charakteristika von Stock-Option-Plnen. Heute liegt der Fokus der Unternehmen berwiegend auf einer wertorientier ten Unternehmensfhrung 4 Hierbei orientiert sich das Verhalten der Fhrungs krfte an der Steigerung des Shareholder Value shareholder value approach In diesem Kontext sind die SOPs als anreizorientierte Entlohnungs systeme zu sehen. Da aber hierbei die Interessen der Fhrungskrfte durchaus im Konflikt mit denen der Anteilseigner stehen knnen, gilt es, dieses sog Principal-Agency-Problem zu entschrfen Ein Verhalten der Fhrungskrfte agents im Sinne der Eigenkapitalgeber princi pals soll u a durch ein wertorientiertes Anreizsystem gesteuert werden Dabei wird dem Management Vergtung in Abhngigkeit einer bestimmten Bezugs gre gewhrt Diese muss wertorientiert sein und die Wertsteigerung d es Un ternehmens abbilden 5.2 Charakteristika von Stock-Option-Plnen. Bei den Bezugsgren Bemessungsgrundlage knnen es sich auf der einen Seite um unternehmensinter ne Gren bilanzorientiert handeln als da wren z B EVA, EBIT, DCF als absolute Kennzahlen oder relative Kennzahlen, wie RoI, CFRoI, ROCE und andere Andererseits sind kapitalmarktorientierte Gren aktienkursabhngig denkbar, wie u a stichtags - zeitraumbezogene oder benchmarkorientierte Aktienkurshrden 6 Oftmals werden in der Praxis mehrere Gren miteinander kombiniert. Im Rahmen von SOPs werden meistens den Mitarbeitern der ersten und zwei ten Managementebene Call-Optionen auf Aktien der Gesellschaft oder des Mutterkonzerns bertragen Dies geschieht unentgeltlich oder vergnstigt und berechtigt die Programmteilnehmer die Aktien zu einem am Ausgabezeitpunkt orientierten Kurs zu beziehen. Um die angestrebte Anreiz - und Bindungswirkung zu erzielen, werden lngere Optionslaufzeiten von 3-10 Jahren und Sperrfristen von ca 1-3 Jahren verein b art 7 Ob die Fhrungskrfte am Ende der Sperrfrist ihre Optionen ausben knnen hngt bei variablen SOPs vom Eintreten bestimmter Bedingungen ab In diesem Fall werden bei Auflegung des Plans vorab Zielausprgungen der Bemessungsgrundlagen festgelegt z B ein CFRoI von 10 oder und eine Aktienkurssteigerung, die 5 ber einen Branchen-Aktienindex liegt , die fr eine Ausbung erreicht werden mssen Ansonsten verfallen die Optionen Anders ist es bei fixen SOPs Hier ist die Ausbung an keinerlei Bedingungen geknpft. und kann nach Ablauf der Sperrfrist bis zum Laufzeitende vorgenommen werden Die gesetzlichen Bestimmungen in Deutschland schreiben Erfolgsziele vor 8 was nur variable SOPs zulsst. Es ist nicht von der Hand zu weisen, dass variable Aktienoptionsprogramme mit Bindung an bilanz - und oder kapitalmarktorientierten Kennzahlen 9 ein strkeres Instrument der wertorientierten Unternehmensfhrung darstellen als fixe Programme. Neben der o g Entschrfung des Principal-Agent-Problems werden mit der Implement ierung von SOPs auch folgende Ziele verfolgt 10.- Unternehmensbindung Die langfristige Ausrichtung ermglicht es, Mitarbeiter fr einen lngeren Zeitraum am Unternehmen zu binden - Motivationssteigerung Eine Beteiligung an der Wertsteigerung des Unternehmens fhrt zu einer erhhten Leistungsbereitschaft der Mitarbeiter und ermutigt diese zu innovativen Lsungen - Personalakquisition Aufgrund der zunehmenden Internationalisierung auf dem Beschaffungsmarkt fr Humankapital, sind SOPs unverzichtbar fr die Rekrutierung qualifizierter Fhrungskrfte geworden - Finanzierungseffekt Die Kapitalbeteiligung ist auch mit einem Liquidittszufluss verbunden, welcher fr Finanzierungszwecke nutzbar ist Dies gilt nicht fr virtuelle Optionsrechte, da es hier bei Ausbung nicht zu einem Liquidittszufluss kommt - Qualittssignal an den Kapitalmarkt Die Ausgabe von SOPs soll die Shareholder Value-Orientierung innerhalb des Unternehmens signalisieren.3 Systematik der Stock-Option-Plne. Seit der Verabschiedung des KonTr aG im Mrz 1998 sind SOPs zum einem sowohl in Form der Wandel - bzw Optionsanleihe, als auch in Form von nackten Optionen mglich Zuvor war es den Unternehmen verwehrt, die fr die Bedienung der gewhrten Optionen erforderlichen Aktien Kapitalerhhung auf einem anderen Wege zu beschaffen als ber die Emission von Wandelanleihen oder Optionsanleihen Es war ihnen gesetzlich nur fr bestimmte Zwecke erlaubt eigene Aktien zu erwerben bzw neue durch eine Kapitalerhhung zu schaffen alte Fassungen der 221, 192 II Nr 1 AktG So war 1996 dann auch der erste SOP in Deutschland, der der damaligen Daimler-Benz AG, eine Wandelanleihe. Mit Inkrafttreten des KonTraG sind die rechtlichen Rahmenbedingungen bei der Gewhrung von Bezugsrechten an Mitarbeiter gelockert worden Nun erlauben es die 192 II Nr 3, 71 I Nr 8 AktG die notwendige Anzahl eigener Aktien entweder durch eine bedingte Kapitalerhhung ohne Zwischenschaltung einer Wandelanleihe neu zu schaffen oder direkt an der Brse zurckzukaufen Die Optionsrechte Känna som direkt till den Bezugsberechtigten gewhrt werden nackte Alternativen Vi skulle ha det bästa alternativet att välja alternativen från Dritten zu erwerben, om att skapa den Mitarbeitern zu gewhren Programmkauf 11 Ferner existerar neben den realen Aktieoptionsprogrammer eller virtuelle Program, sog Lager Värdering Rigths SARs Hierbei verbriefen die virtuellen Optionen Das Recht auf Barzahlung Cash Settlement der Differenz zwischen dem Aktienkurs bei Ausbung und dem vereinbarten Bezugspreis 12 Det finns också en bra Aktienbezug durch den Optionsinhaber statt, men det är inte så mycket som Liquidittsabfluss till Unternehmen. Ein SOP baserar sig på Einer Wandel-Optionsanleihe 221 AktG i V m 192 II Nr 1 Aktg setzt einen Hauptversammlungsbeschluss ber das bedingte Kapital und ber die Ausgabe der Schuldverschreibung voraus Die niedrigverzinste Anleiheichen de Fhrungskrften angeboten werden Vorteil eines solchen Programmer ist mit das eos ausgabe Mittelzufluss des Anleihebetrags som en följd av alternativa löptid - Optionsrechte zu einem Liquidittszufluss fr die Unternehmung kommt 13.Wird ein SOP på grund av nackten Alternativen är inte användbar, men det är inte möjligt att ta del av det här kapitalet. Kapitalpärla 192 II Nr 3 Aktie av den räkning som ägs av Anteile 71 I Nr 8 AktG beskafft båda sidor ebenfalls die Einviligung der Hauptversammlung voraus Es ist abzuwgen, inwiefer die Options ausbung bedient werden sollen Im Gegensatz zur Schaffung eines bedingten Kapitals, bentige der Rckkauf eigener Anteile finanzielle Mittel 14.Daggen sind SARs zunehmend beliebter Har utvecklats genom att implementera en enkel gestalt, så att de är avgörande för den ekonomiska utvecklingen, och det är en förutsättning för att de ska vara verksamma. Vi förklarar att det är en stor del av det, och det är Dennoch, som är en av de ledande aktörerna, som är en del av Liquidittsabflssen kommt. genanntade alternativ 15.4 Besonderheiten der Bilanzierung.4 1 Bewertung von Optionsrechten. Der Wert einer Option fair value setzt sich aus zwei Komponenten zusammen, dem inneren Wert und dem Zeitwert. Die positive Differenz aus Aktienkurs und Basispreis stellt den inneren Wert, den finanziellen Vorteil bei sofortiger Ausbung des Optionsrechts, dar Sofern der Aktienkurs gleich dem Basispreis ist oder darunter liegt, ist der innere Wert gleich Null Der Zeitwert einer Option resultiert aus dem Potential, dass sich die basierende Aktie in die gewnschte Richtung entwickelt Folglich nimmt diese Wertkomponente im Zeitablauf ab und betrgt am Verfallstag der Option Null. Eine Bewertung erfolgt nach anerkannten Optionspreismodellen, wie dem Black-Scholes-Modell, dem Binomialmodell 16 Bestimmungsparameter des Optionswertes sind der Basispreis, die Optionslaufzeit, der Aktienkurs, Volatilitt, Dividendenzahlungen und ein risikofreier Marktzins.4 2 Bilanzansatz nach US-GAAP. In der amerikanischen Rechnungslegung wird die Bilanz Ierung von SOPs durch zwei Standards regulated, dem SFAS nr 123 och därmed finns APB-yttrande nr 25 av den generella av SFAS 123 fr Perioden efter den 15 12 1995 Anzuwenden Nur hinsichtlich der Optionsbewertung, mit Auswirkung von die Periodicierung des Personalaufwands, bestht ein Wahlrecht Zwischen SFAS 123 verkligt värde metod och därmed APB 25 inneboende värdemetod. Die US-GAAP försvårar SOPs och Hnliche Entlohnungsformen som Gegenleistung fr knftige zu erbringende eller beräknade utdelningar Sida 123 16 APB 25 10 Däremot är det en stor sak Zusammenhang stehenden imaginren Aufwendungen från Grundsatz hennes bilanziell zu erfassen 17 Das FASB begrundet seine Entscheidung damit, dass durch Gewhrung von Optionen ein Vermgensgegenstand schaffen wird, und der Arbeitsleistung der Begnstigten, der Nutzung als Personalaufwand anzusehen ist Die Diskussion om den damaligen Exposure Draft war derart Eskaliert, sodass sich das FASB entschied, den unternehmen die Bewertung nach der der APB offenzuhalten Gleichzeitig betont es aber die Strkere Aussagefhigkeit der Bewertung na SFAS 123 SFAS 123 61 Die Gegenbuchung des Aufwands soll in der Kapitalrcklage erfolgen. Nach SFAS 123 23 f sind nur noch Anställda Aktieinköp Plans unter bestimmten Voraussetzung als Erfolgsneutral anzusehen Solche Program dienen nicht der Entlohnung, zonder der Zweck, die Kapitalausstattung des Unternehmens und der Mitarbeiterbeteiligung zu derhhen 18. 1 o V Der schwierige Weg der Aktienoptionen in die Bilanz, in FAZ, Nr 167 vom 22 07 2002, S 19 . 2 Vgl KPMG-aktieoptioner fr Fhrungskrfte, Stuttgart, 2000, S 9. 3 Vgl Pellens, B Crasselt, N Virtuelle Aktienoptionsprogramme i Jahresabschluss, WPg, Heft 19 1999, 52 Jg S 765 Kelle, H Die Bilanzierung von Stock Options, Dsseldorf , 2002, S 3. 4 Vgl Rappaport, A Shareholder Value Ein Handbuch fr Förvaltare och investerare, Stuttgart, 1999, S 1 ff. 5 Vgl Achleitner, A Wichels, D Stock-Option-Plne als Vergtungsbestandteil wertorientierter Entlohnungssysteme, Achleitner, A Stock Options, 2 Stuttgart Stuttgart 2002, S 7. 6 Vgl Achleitner, A Wichels, D aa OS 7. 7 Vgl Weber, M Formen och Ausgestaltungsmglichkeiten von Stock Options in the internationalen Praxis, in Achleitner, Aa OS 34. 8 Vgl 193 IV AktG. 9 Anm Die Kombination mehrerer Kennzahlen als Bemessungsgrundlage ist in der Praxis durchaus mglich. 10 Vgl KPMG a a O S 10 ff. 11 Vgl Herzig, N Steuerliche und Bilanzielle Problem med aktieoptioner och aktievärderingsrättigheter i DB, Heft 1 v 8 1 1999, 52 Jg S 2. 12 Vgl Baumeister, A Freisleben, N Die Gestaltung von Aktienoptionsplnen, WISU, Heft 10 2001, S 1308. 13 Vgl KPMG aa OS 17 ff. 14 Vgl KPMG a a O S 14 f. 15 Vgl ebenda, S 22. 16 Vgl zu Black-Scholes - und Binomialmodell Steiner, M Bruns, C Wertpapiermanagement, Augsburg, 2002, S 320 ff. 17 Vgl Kunzi, D Hasbargen, U Gestaltungsmglichkeiten von Aktienoptionsprogrammerna enligt US-GAAP, i DB, Heft 6 v 11 2 2000, 53 Jg S 285. 18 Vgl Baumeister, A Freisleben, N Wahl der Bilanzierungsmethode fr Aktieoptionsprogrammerna enligt US-GAAP als Qualittssignal Fr den Kapitalmarkt, KoR, Heft 6 2001, S 263.Ende der Leseprobe aus 21 Seiten - nach oben. Titel Bilanzierung von Stock Options im internationalen Vergleich - Ein Vergleich zwischen HGB, IFRS und US-GAAP Veranstaltung Oberseminar Autor. Kim Yanik Schmauder. Jahr 2002 Seiten 21 Katalognummer V10164 ISBN eBook 9783638166768 Datumstorlek 458 KB Sprache Deutsch Schlagworte Aktiealternativ Vergtungssysteme Mitarbeiteroptionen Bilanzierung von Optionen Preis eBook 8,99 Arbeit zitieren. Kim Yanik Schmauder., 2002, Bilanzierung von Stock Options i internationalen Vergleich - Ein Vergleich zwischen HGB , IFRS och US-GAAP, Mnchen, GRIN Verlag. hnliche Arbeiten. GRIN Verlag Open Publishing GmbH. Alle Inhalte urheberrechtlich geschtzt Kopieren und verbreiten untersagt. Open Publishing. Nutzungsbasierte Onlinewerbung. Der GRIN Verlag hat sich seit 1998 auf die Verffentlichung akademischer eBooks und Bcher spezialisiert Der GRIN Verlag steht damit als erstes Unternehmen fr User Generated Quality Content Die Verlagsseiten und Diplomarbeiten24 bieten fr Hochschullehrer, Absolventen und Studenten die ideale Plattform, wissenschaftliche Texte wie Hausarbeiten, Referate, Bachelorarbeiten, Masterarbeiten, Diplomarbeiten, Dissertationen und wissenschaftliche Aufstze einem breiten Publikum zu prsentieren. Kostenfreie Verffentlichung Hausarbeit, Bachelorarbeit, Diplomarbeit, Dissertation, Masterarbeit, Interpretation oder Referat jetzt verffentlichen. Folgen Sie GRIN auf. GRIN Verlag GmbH. Nymphenburger Str 86.Munich, Deutschland. 49 89-550559-0. 49 89-550559-10.
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